成熟交易系统加减杠杆的思考

金融交易市场淘汰率较高，其中一个重要原因是采用了保证金制度，也就是杠杆。

杠杆会放大人们的贪婪和恐惧情绪。许多参与者对杠杆认识不足，难以合理掌控，最终导致了交易失利。

因此，通常情况下，业界多数人建议降低杠杆使用频率，甚至完全不用。我并非行业权威，但同样建议大家谨慎使用或降低杠杆。

然而，必须认识到，杠杆是一把双刃剑。

它在带来巨大风险的同时，也蕴含着获得高收益的潜力。因此，如何使用杠杆并无固定模式，主要取决于交易者本身对风险的认知和承受能力。

最近有人提出疑问：假如交易理念和系统已经比较成熟，是否可以运用杠杆？

当然可以。但其中有一些必须注意的关键点。

1、明确高杠杆的界定

我们这里仅从账户本身来定义。有些人资金雄厚，仅用小额账户进行操作，这种情况下，可以考虑适度使用杠杆。

2、交易理念与系统是否真正成熟

这一点较难判断。记得在某个阶段，每当我认为自己的理念已经成熟、系统无漏洞时，总会有突发情况击碎我的自信。一位交易者经历得越多，时间越长，就越会敬畏市场，因为市场中的不确定性实在太多了。

交易理念是否真正成熟，或者成熟的概率有多大，这是交易者需要慎重评估的环节。

3、能否承担后果

如果有人对自己的理念充满自信，愿意选择加杠杆，那么作为风险交易者，必须明白风险与收益是一体的。加杠杆意味着增加了潜在风险。

不存在加了杠杆就必然获得暴利的情况。如果风险发生，账户出现重大回撤，或者权益大幅缩水，资金曲线被腰斩，这些最坏情况是否在可承受范围内？

4、如何加？

如果交易者判断自己大概率能成功，并且能够承担后果，那么可以选择加杠杆。但具体怎么加，也是个问题。从理论上讲，可以随时加，因为系统大概率成熟，且能接受失败。是开始就加大杠杆，还是等曲线回调时加仓，或者创新高时再加，结果并无太大差别。既然愿意冒风险，就可以随时随地进行。

然而，从风控逻辑看，建议在创新高后再加大杠杆。原因是，一开始就加，可能会赶上连续回撤，存在黎明前倒下的风险。在回调过程中加仓，类似于越套越加仓拉低均价，容易被突发事件一波带走。

但创新高后情况不同。因为此时已有盈利，加杠杆后遇到意外，首先牺牲的是利润。在这个过程中，还可以再次降低杠杆。这种风险相比其他方式，更容易控制。

如果交易者已经充分考虑以上四个方面，就可以选择合适比例合理使用杠杆。通过类似兴业银行等正规金融机构，也能接触到相关的资金管理原则。

加大杠杆的风险确实很大，代价可能是账户归零。但收益也很可观。

短期内实现暴利的可能性存在，有机会冲击各类交易排名，成为焦点人物。

我也曾写过：一位有水准的交易者，之所以选择轻仓，选择在他人风光时继续隐忍，除了对风险的敬畏，还有一个根本原因在于：

他们所赌的并非当下，而是整个人生。只有当一个人押注足够大时，才会更加谨慎；只有当一个人渴望赢得足够多时，才会选择隐忍。

说到根本，这其实就是一种选择，就像两套不同的交易逻辑。加杠杆的初衷是嫌赚钱太慢，但一旦失败，重新积累资金需要时间。如果这段时间恰好有大行情，又该如何？

最终如何抉择，需要根据自己的实际情况做出判断。重仓暴利的不一定是高手，可能只是处在风口上。而轻仓复利的也不一定是低手，可能是胸怀大志且极其隐忍的强者。