外汇投资中资金管理的艺术

人们常说，成功的交易=心理控制+资金管理+分析系统。外汇资金管理是一项重要的任务，投资者千万不要以为只要交易的准确性高就足够了，用不着知道如何布局资金，其实这么认为是完全错误的，不会管理资金的投资者不仅不能保证自己的资金安全，而且在获利和亏损方面也会比那些擅长自己管理的人表现的差很多。

其实不只是外汇需要资金管理，就是任何金融投资以及实际当中的基建投资等都需要资金管理。没有一个很好的资金管理计划如何能进行好一项投资了?那么我们应该怎么管理好资金呢?

一、资金管理的重要性

下面我们来做一个资金管理的游戏：让我们先做一个胜率60%的游戏，你有1000元，有100次下注的机会，赔率1：1。那么，你如何下注才能获得最大的收益呢?在看下文时，建议你先思考一下这个问题。据调查，一般人倾向于在不利的情况下下更多的赌注，而在有利的情况下下更少的赌注。反应到市场中，人们常常在连续的几次下跌之后，总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后，预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论，因为盈利的机会仍然只有60%。此时，资金管理就极为重要了。

假定你以1000元开始这个游戏，结果连输三次(从几率上讲这是很容易遇到的)，现在你的资金只剩下700元。那么，多数人会认为，第四次会赢，于是把赌注增加到300元(想挽回损失的300元)，尽管连续四次输的几率不大，但是仍有出现的可能。那么，你只剩下400元，要在这个游戏中挽回损失就必须盈利150%，机会不大。假设你把赌注放大到250元，那么，很可能你四次游戏后就破产了。不管那一种情况，在这个简单的游戏中不能实现盈利。由于没有资金管理的概念，所冒的风险太大了，没有在风险和机会之间取得平衡。

专家们认为，外汇交易中70%的人是亏的，10%的人不输不赚.只有20%的人赚钱，因此，只须将入仓量降到一个很小的数目就可以使一个外汇交易者从70%的亏损者当中转移到10%的至少不输不嫌的人当中。如果你被淘汰出局，那么你就不可能把交易做下去。你必须确保你能继续交易下去。然而，大多数交易者往往在他们有机会胜出之前就被淘汰出局。运气稍有不佳，他们便会前功尽弃。继续留在游戏中是非常必要酌。试想以下，如果你的方法只需稍微变通一下就会转危为安，那么你会怎样做呢?你只需活下去，让资本度过不可避免的低谷。你需要确保你能将交易时间足够长，以使你能够掌握作为一名成功的交易者所必需的技巧和信息。

二、资金管理与止损

有一种说法：学会止损是散户的悲哀。也许对某些人适用，但就普遍意义上说，不会止损是散户为什么一直是散户的主要原因之一。

人们总是喜欢快速地获利，而给亏损留一点余地，结果是截断利润，扩大亏损。长期下来，如何实现资金的增值呢?让我们记住这几个数字：20%的亏损需要25%的盈利来达到盈亏平衡，相对来说容易一些;40%的亏损需要66.7%的盈利，要达到很难;而亏损50%以上就需要100%的盈利，几乎是不可能扭亏了。

就我个人的经验来说，20%的损失应该是亏损的极限度。但是，这种止损也不是资金管理，因为这种止损并不会告诉你该抛出多少，也就无法通过仓位的调整来控制风险。

资金管理是交易系统的重要组成部分，本质上说是系统中决定你头寸大小的那部分。它可以确定系统交易中你可以获取多少利润、承担多少风险。我们不能以简单的通过设置这类货币管理的止损来取代最重要的部分。

三、资金管理与分析系统

再回到我们前面的游戏中，盈利的基础是胜率。也就是说，你的分析系统提示的买卖点从长期来讲，必须可以产生利润。在具备有效分析系统的基础上，资金管理的作用就是通过合适的仓位调整和资金管理来使分析系统有效为自己服务。

就上面的那个游戏来说，我们可以假设一个分析系统有60%的胜率，但仅此而已。如果使用不当，同样会出现巨大的亏损(如前述，由此我们也不难理解为什么在交易中使用同样的分析系统而投资绩效截然不同的现象了)。

在本游戏中，假如我简单的每次下注10元，那么，最终我的资金将达到1200元。当然还有更优的下注方式。比较一下举例的几种下注方式，就很清楚看到不同的下注方式产生了完全不同的结果。

可以说，理解了资金管理的重要性，也就开始理解交易的最大秘密之一。

四、常见资金管理技巧

汇价跌至重要支撑位附近的建仓技巧

(一)难点

1、确定该支撑位的强度;

2、如果严格按照到达支撑位买入，容易错失良机;

3、如果提前买入，往往价格偏高，使得收益风险比失调，止损难设。

(二)应对技巧

1、如该支撑位强度较高，可提前入场;

2、如该支撑位强度适中，可在支撑位附近分批入场，跌破支撑位一定幅度止损，并在价格从支撑位附近反弹时加码，但高位加码的仓位应该越来越轻(即金字塔式加码原则);

3、如该支撑位较弱，可选择继续观望。

五、价格升破重要阻力位的建仓技巧

1、升破之前确定该阻力位的强度和升破的概率;

2、如概率较高，则可考虑分批入场，如：

a)20%资金在升破阻力位前入场;

b)20%资金在升破阻力位一定幅度(按照有效突破空间原则)后入场;

c)30%资金在升破阻力位后回抽确认时入场;

d)30%资金在汇价上升过程中按照金字塔原则不断加码。

3、如升破概率较低，可选择观望，等待突破后进场，如：

a)30%资金突破后买入;

b)40%资金回抽后并再次掉头向上后追买;

c)30%资金在升势确认后根据金字塔原则加码。

六、价格升至重要阻力位附近的平仓技巧

(一)难点

1、确定是趋势市场还是区间市场;

2、过早平仓使得利润无法最大化;

3、贴紧重要阻力平仓容易错失良机。

(二)应对技巧

1、如阻力较弱，突破概率相对较大，且市场处于趋势市场：

a)接近阻力位平10%;

b)阻力位附近平30%;

c)在阻力位下方一定幅度设立止损，价格回落并达到止损价位，平60%;

d)如未达到止损价位，且突破该阻力，形成有效突破后，按照升破阻力建仓技巧，将已经平仓地40%伺机回补。

2、如阻力位较强，且市场处于区间市场：

a)接近阻力位平30%;

b)达到阻力位平40%;

c)在阻力位下方一定幅度设立止损，价格回落并达到止损价位，平30%;

d)如未达到止损价位，且突破该阻力，形成有效突破后，按照升破阻力建仓技巧，将已经平仓地40%伺机回补。

七、止损设置技巧

1、确定市场特征，是属于趋势市场还是区间市场;

2、好的止损价格以好的建仓价格为前提;

3、上升趋势操作中的顺势而为的操作，止损可以适度放宽;

4、对于上升概率比较大的仓位止损幅度可以适当放宽;

5、区间市场中的仓位止损幅度可以放宽;

6、下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不宜过宽。