兴业外汇：美债收益率突破 4.8% 黄金承压走低，美油延续涨势收涨近 3%

周一，上周强劲的就业报告巩固了美联储今年将谨慎降息的预期，美元持续位居高位，10 年期美债收益率最高突破 4.8%，为 2023 年末以来的最高水平，金价承压走弱，收跌近 1%；因市场预计美国扩大对俄罗斯石油的制裁将迫使俄油买家寻求其他供应，原油延续上周五的涨势，WTI 原油期货收涨近 3%。

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美国上周强劲的就业报告巩固了美联储今年将谨慎降息的预期，美元持续位居高位，10 年期美债收益率最高突破 4.8%，为 2023 年末以来的最高水平，金价承压走弱。截至收盘，黄金下跌约 0.98%，报 2663.57 美元/盎司。

上周五公布的美国就业报告凸显了经济的强劲势头，强化了美联储今年谨慎降息的预期。据伦敦证券交易所集团（ LSEG ）数据，美国利率期货市场周一预计今年仅降息 27 个基点，即一次降息，最可能发生在 9 月或 10 月。

周一，美元指数盘中一度升至 110.17，创下自 2022 年 11 月以来的新高，但尾盘回吐涨幅，收报 109.59，微跌约 0.05%。10 年期美债收益率盘中最高突破 4.8%，主要受强劲的劳动力市场和持续高通胀的推动，这些因素令美联储或暂停宽松周期。

同时，加沙停战调停取得突破，削弱了市场对黄金的避险需求。据央视新闻周一报道，以色列外交部长萨尔表示，以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）正在进行的停火谈判已取得进展。

市场目光正聚焦本周美国通胀和零售销售数据，以期寻找更多与美联储降息路径相关的线索。今日将公布 12 月 PPI 数据，周三则有 CPI 数据出炉，投资者需密切关注。

技术面上，黄金昨日在震荡交投中迎来压制回落震荡下行走跌，午后欧盘小幅冲高承压 2690 关口震荡下行走弱，晚间美盘加速向下击穿 2670 关口到达 2656 附近反抽弱势收盘，日 K 线报收压制回落震荡中阴，整体金价在 2690 上方出现压制调整，结束为期 4 个交易日的反弹上行，不过昨日短线调整并未改变整体多头震荡上行节奏，今日守住 2656 关口支撑有效有望进一步迎来反弹回升修复，近期日线级别节奏上一直处于进二退一反弹上行趋势，一日单阴或难改变整体多头震荡上行趋势。

今日关注：

今日操作上建议考虑以回调做多为主，反弹做空为辅。

上方短期重点关注 2680-2685 一线阻力；

下方短期重点关注 2655-2650 一线支撑。

原油>>

周一，因市场预计美国扩大对俄罗斯石油的制裁将迫使俄油买家寻求其他供应，原油延续了上周五的涨势，截至收盘，WTI 2 月原油期货收涨 2.25 美元，涨幅近 2.94%，报 78.82 美元/桶；布伦特 3 月原油期货收涨 1.25 美元，涨幅约 1.57%，报 81.01 美元/桶，为近六个月来首次收于 80 美元关口上方。

分析师指出，美国加强制裁将严重影响俄罗斯的石油出口，迫使印度等国家转向中东、非洲和美洲采购更多原油，从而推高油价和运输成本。PVM 分析师 Tamas Varga 称，市场确实担心供应干扰。俄罗斯石油最坏的情境看起来可能是现实情境，但特朗普下周一上任后会发生什么还不清楚。

周一，布油收盘价创下 8 月 26 日以来新高，美油期货亦创 8 月 12 日以来新高，两大指标连续第二天处于技术超买区域。同时，布油和美油近月合约价格在过去三个交易日内上涨逾 6%，导致跨月价差（近月合约较远月合约的升水）飙升至数月以来的最高水平。

交易所数据显示，投资者对能源市场的兴趣显著提升。1 月 10 日，洲际交易所（ ICE ）布伦特期货总交易量升至自 2020 年 3 月创纪录以来的最高水平；纽约商业交易所（ NYMEX ）美国原油未平仓合约及期货总成交量亦升 至2022 年 3 月以来的最高水平。

技术面上，油价昨日在围绕 78 关口反复震荡拉锯后最终美盘小幅冲高刺破 79.2 关口回落震荡收盘，今日亚盘开盘跳空低开重回 77 关口附近震荡运行，短期油价在 79 上方出现小幅承压回落调整，但整体并未改变多头主升趋势，日线级别回踩确认 5 日均线 76 关口支撑有效有望进一步迎来反弹上涨。

今日关注：

今日操作上建议考虑以回踩低多为主，反弹高空为辅。

上方短期重点关注 80.0-80.5 一线阻力；

下方短期重点关注 77.3-76.8 一线支撑。

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